CaixaBank obtuvo un beneficio neto de 3.203 millones de euros en el primer semestre de 2026, un 8,5% más que en el mismo periodo del año anterior, gracias al crecimiento de la actividad comercial, el aumento de clientes y la mayor aportación del negocio asegurador y de gestión patrimonial. Sin embargo, las cuentas no convencieron al mercado y las acciones del banco caían más de un 6% en los primeros compases de la sesión bursátil.
La entidad atribuye la mejora de las ganancias al “fuerte dinamismo de la actividad comercial” registrado entre enero y junio, según informó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Durante este periodo, el banco continuó ganando cuota de mercado en productos estratégicos como las nóminas, las pensiones, los depósitos de hogares, el crédito y los seguros.
“Los resultados nos permiten mirar al futuro con confianza y seguir cumpliendo nuestra función principal: estar al lado de los clientes, apoyar a familias y empresas, y contribuir al progreso económico y social”, destacó el consejero delegado, Gonzalo Gortázar, quien subrayó que el grupo alcanzó una rentabilidad (ROTE) del 18%.
Más clientes y mayor volumen de negocio
CaixaBank cerró junio con 20,9 millones de clientes en España y Portugal, mientras que el número de nóminas domiciliadas ascendió hasta los 6,4 millones, 210.000 más que un año antes.
El volumen de negocio alcanzó los 1,2 billones de euros, un 7,8% más en tasa interanual. La cartera de crédito sano se situó en 398.835 millones, impulsada especialmente por el crecimiento de la financiación a empresas (+10,6%), el crédito al consumo (+11,5%) y las hipotecas (+6,7%).
Por su parte, los recursos de clientes aumentaron un 7,6%, hasta 771.943 millones, mientras que los activos bajo gestión crecieron un 14,9%, hasta los 216.741 millones, apoyados en la evolución de los fondos de inversión, las carteras gestionadas y los planes de pensiones.
Menor impulso de las comisiones
El margen de intereses alcanzó los 5.390 millones, un 2% más, sostenido por el incremento del volumen de negocio pese al contexto de bajada de tipos de interés.
El crecimiento fue más intenso en los ingresos por servicios, que avanzaron un 7,4%, hasta 2.772 millones de euros. Destacó especialmente el negocio de gestión patrimonial, cuyos ingresos aumentaron un 12,1%, hasta 1.091 millones, y el de seguros de protección, que se disparó un 14,5%, hasta 658 millones.
En cambio, las comisiones bancarias descendieron un 1,1%, reflejando una ligera caída de las comisiones recurrentes.
En conjunto, el margen bruto mejoró un 3,7%, hasta 8.338 millones, mientras que el margen de explotación creció un 3,2%, hasta 5.018 millones. Los gastos de administración y amortización aumentaron un 4,5%, hasta 3.320 millones, y la entidad abonó además 304 millones de euros correspondientes al Impuesto sobre el margen de intereses y comisiones (IMIC).
La morosidad baja del 1,8%
Uno de los indicadores que sigue mejorando es la calidad del crédito. CaixaBank redujo el saldo de préstamos dudosos en 785 millones durante el semestre, hasta situarlo en 7.839 millones.
Gracias a ello, la ratio de morosidad descendió al 1,78%, 29 puntos básicos menos que al cierre de 2025, mientras que la cobertura de los créditos problemáticos alcanzó el 81%. El coste del riesgo permaneció contenido, en el 0,24%.
En materia de solvencia, la ratio de capital CET1 se situó en el 12,5%, afectada por el impacto del programa extraordinario de recompra de acciones de 500 millones anunciado en abril. Sin ese efecto, el banco calcula que habría mejorado en 16 puntos básicos.
Asimismo, el grupo mantuvo una sólida posición de liquidez, con 165.763 millones en activos líquidos y una ratio LCR del 184%, muy por encima del mínimo regulatorio del 100%.
Reacción en Bolsa
Pese a presentar beneficios récord para un primer semestre y mantener el crecimiento del negocio, la reacción bursátil fue negativa. Las acciones de CaixaBank caían alrededor de un 6%, liderando los descensos del Ibex 35.
Para los analistas de Jefferies, el trimestre fue “poco impresionante”, ya que el beneficio superó sus previsiones en torno a un 5% gracias, sobre todo, a mayores plusvalías por enajenaciones y no tanto a la evolución del negocio recurrente.
Según la firma de inversión, la ausencia de una revisión al alza de las previsiones para 2026 decepcionará al mercado, especialmente cuando los resultados del primer semestre apuntaban a una evolución mejor de la esperada. No obstante, mantiene una visión positiva para el medio plazo y considera que las perspectivas del margen de intereses para 2027 y 2028 continúan siendo favorables para los inversores con un horizonte más largo.