La firma de Venture Capital, Acurio Ventures -liderada por Ander, Diego Recondo, Kate Cornell y Hugo Mardomingo-, ha anunciado el lanzamiento de su nuevo y cuarto fondo, Acurio Secondaries I FCR, tras alcanzar los 115 millones de euros. Una cifra que ha superado el objetivo inicial de 100 millones de financiación en la que lideran inversores privados y que se suman a los 15 millones de euros aportados por los propios gestores de la sociedad.
Con este nuevo fondo de Venture Capital, Acurio pasa a invertir en “secundarios”, y se convierte en el primer fondo de Europa en hacerlo. Esta estrategia se centra en comprar un porcentaje de participaciones de otros fondos -entre el 10 y 20%- para , de manera indirecta, adquirir esa misma parte de las empresas que forman parte de estos. Todo ello con el objetivo de dar solvencia para que puedan generar liquidez a sus inversores.
Así, los fondos pasan a tener un DPI (Distribution on Paid-In) más alto, genera carry a los gestores y el fondo se vuelves más atractivo a la hora de captar nuevos inversores.
Todo ello, en un contexto en el que las empresas están teniendo dificultades a la hora de salir a bolsa o ser compradas, lo que provoca que muchos inversores tengan su dinero “atrapado” y necesiten recuperar efectivo. Así, Acurio Secondaries I FCR actúa para generar esa liquidez que el fondo no puede darles a los inversores.
Los inversores recibirán más del doble de lo invertido
Las claves del nuevo fondo de Acurio Ventures es generar una rentabilidad ambiciosa y que las personas que han invertido en este fondo reciban más del doble de su dinero (con TIRs por encima del 25%). Además, una de sus estrategias es generar beneficios de manera más rápida que en un fondo tradicional al comprar inversiones que ya llevan años funcionando (fondos con al menos 8 años de vida). Así, se espera que el capital comience a repartirse a partir del segundo o tercer año de cada inversión.
Aunque ha sido este lunes cuando ha anunciado este cuarto fondo, Acurio Secondaries I FCR ya está en marcha y ha comprometido unos 45 millones de euros en seis operaciones distintas.
Otros activos de la compañía
Con este nuevo lanzamiento, la firma ya gestiona más de 450 millones de euros y cuenta con oficinas en Bilbao, Madrid, Barcelona y Londres.
La estrategia de inversión directa en startups de Acurio Ventures se ha desarrollado a través de tres fondos iniciales con resultados contrastados. El primero, creado en 2018 y con un tamaño de 10 millones de euros destinados para startups españolas ha logrado devolver aproximadamente el 100% del capital inicial a sus inversores, con un múltiplo (MOIC) de 5.15x. Es decir, que el valor total generado por ese fondo es de 5.15 veces su tamaño inicial.
El segundo fondo, creado en 2020 y dotado con cerca de 100 millones de euros para empresas europeas, sitúa su rendimiento en el top cuartil del mercado. Es decir, se encuentra entre el 25% de los fondos con mejores resultados del mercado.
Por último, el tercer fondo que lanzaron en 2024 supone el mayor vehículo de inversión directa hasta la fecha de la firma. Y es que, cuenta con 150 millones de euros y una cartera que ya integra a 42 empresas del mercado europeo.
A estos vehículos se suman sus programas de inversión en fondos (primarios en 2022 y secundarios en 2026), destacando por un fuerte alineamiento donde el propio equipo gestor ha comprometido 90 millones de euros de capital propio en sus fondos.