La semana arranca con un golpe seco en las Bolsas, tras el ataque de Estados Unidos e Israel sobre Irán iniciado este fin de semana. El Ibex 35 ha iniciado la sesión de este lunes con una caída del 2,9%, lo que le ha llevado a perder la cota psicológica de los 18.000 puntos y a situarse en los 17.830,5 enteros a las 9.00 horas.
Minutos después, el principal selectivo español moderaba ligeramente su descenso, hasta el 2,5%, y cotizaba en los 17.895 puntos. El mercado digiere así una escalada geopolítica que vuelve a situar a Oriente Medio en el centro del riesgo global.
Nueva oleada de ataques
Las fuerzas israelíes y estadounidenses han efectuado en la madrugada de este lunes nuevos ataques contra distintos puntos de Irán, incluida su capital, Teherán. En la noche también se han registrado explosiones en Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Qatar y Bahréin, donde Washington cuenta con bases militares.
Las Fuerzas de Defensa de Israel anunciaron pasada la medianoche una “nueva oleada de ataques contra objetivos del régimen terrorista iraní en el corazón de Teherán”, en una ofensiva que eleva la tensión regional y abre interrogantes sobre su duración y alcance.
Castigo a aerolíneas y constructoras
En los primeros compases de la jornada, las mayores caídas del Ibex 35 correspondían a IAG (-7,8%), penalizada por el impacto del encarecimiento del combustible y la incertidumbre sobre el tráfico aéreo; Sacyr (-5,4%) y Acciona Energía (-5%). También cedía en torno a un 4% Banco Santander, en línea con el comportamiento del sector financiero europeo.
En el lado contrario, destacaba el avance de Acciona (+12,28%), seguido de Repsol (+7,1%), favorecida por el repunte del crudo; Merlin Properties (+5,04%) e Indra (+1,5%).
Europa también abre en rojo
La reacción no ha sido exclusiva de la Bolsa española. Las principales plazas europeas han iniciado la sesión con descensos generalizados: Milán cedía un 2,06%; Fráncfort, un 2,2%; París, un 1,9%, y Londres, un 0,6%.
El movimiento evidencia que el impacto es global y no circunscrito a economías con mayor exposición directa a la región. La incertidumbre geopolítica actúa como catalizador de ventas en un momento en el que los índices europeos se encontraban en niveles elevados.
El petróleo se dispara más de un 9%
La primera derivada en los mercados fue un repunte del crudo. El precio del barril de Brent -referencia en Europa- subía un 9,5% en torno a las 9.10 horas, hasta los 79,8 dólares. Por su parte, el West Texas Intermediate (WTI), de referencia en Estados Unidos, avanzaba un 8,8%, hasta los 72,9 dólares.
El encarecimiento del petróleo introduce presión adicional sobre las expectativas de inflación y, por extensión, sobre la trayectoria de los tipos de interés. El mercado teme que una subida sostenida del crudo complique el margen de actuación de los bancos centrales.
Incertidumbre
En este sentido, el analista senior de mercados para la plataforma de inversión eToro, Javier Molina, advertía de que el factor geopolítico “añade una capa adicional de incertidumbre”. A su juicio, “la situación en Oriente Medio y su potencial impacto sobre el petróleo introduce un riesgo que puede afectar directamente a inflación y expectativas de tipos si se materializa en una subida sostenida del crudo”. El escenario, subraya, “es abierto y dependiente de la evolución de los acontecimientos”.
Desde Julius Baer, su director de investigación de estrategia de renta variable, Mathieu Racheter, apuntaba que el nuevo conflicto ha inyectado “una considerable prima de riesgo geopolítico en los mercados, principalmente a través del canal del petróleo”, informa Europa Press. Aunque recuerda que históricamente este tipo de perturbaciones suelen ser de corta duración para la renta variable, advierte de que “los elevados niveles de los índices aumentan la vulnerabilidad a corto plazo”.
Mirada al PMI y a la renta fija
Bajo el plano macroeconómico, los inversores estarán pendientes hoy de la publicación de los datos del PMI manufacturero tanto en la zona euro como en Estados Unidos. En un entorno de tensión internacional, cualquier señal de debilidad adicional en la actividad podría amplificar la volatilidad.
A su vez, el mercado de divisas, el euro se intercambiaba a 1,1719 dólares, mientras que en renta fija el interés exigido al bono español a diez años ascendía hasta el 3,080%. La deuda soberana, tradicional activo refugio, también se ajusta ante el nuevo escenario de riesgo.
La apertura de este lunes marca un aumento de la prima geopolítica, repunte del petróleo y corrección en renta variable. La evolución de los próximos días dependerá, en buena medida, de si la escalada se contiene o se amplía, y de si el impacto sobre la energía se consolida o se diluye.