Los expertos anticipan movimientos el mercado hipotecario ante la nueva subida de 0,25 puntos del BCE, pendiente de confirmarse el próximo 10 de septiembre. El euríbor cerró ayer en el 3,116%, frente al 3,029% del pasado 1 de septiembre. Por ahora, la tasa media mensual se sitúa en el 3,086%, lo que supone 0,914 puntos más que hace un año. En este contexto, las hipotecas fijas cuyo TIN (Tipo de Interés Nominal) oscila ahora entre el 2,55% y el 2,96% en las grandes entidades, enfilan una nueva subida hacia el 3% en la recta final del año.
Cabe recordar que las entidades empezaron a encarecer sus hipotecas a principios de 2026 y aceleraron los cambios durante la primavera, especialmente en los préstamos a tipo fijo. Según los datos del INE, el tipo de interés medio se situó en junio en el 2,96%, una subida de 0,10 diez puntos porcentuales más que en enero. En el caso de las hipotecas a tipo fijo, que suponen más del 60% del mercado (61,7%) el tipo de interés medio se situó en el 2,89%, frente al 3,07% de las variables.
El 3% TIN, el siguiente escalón
Entre las ofertas publicitadas por los grandes bancos para hipotecas fijas a 30 años, Kelisto identifica tipos fijos bonificados en una horquilla que parte del 2,55% TIN de Ibercaja, pasa por el 2,75% de Banco Sabadell y el 2,85% de CaixaBank, y llega hasta el 2,95% y 2,96% de BBVA y Santander, respectivamente. En todos los casos, son precios sujetos a condiciones y vinculaciones, como domiciliar la nómina o contratar determinados seguros.
“Es probable que en las próximas semanas los bancos vuelvan a reaccionar subiendo el precio de sus hipotecas fijas“, explica a Artículo14 Pedro Ruiz, experto de Kelisto, comparador hipotecario. En este sentido, recuerda que los movimientos al alza se moderaron durante el verano porque la primera subida de tipos del BCE de junio ya estaba descontada por el mercado.
Con todo, el coste efectivo para el cliente ya es sensiblemente superior. Cuando se incorpora en la TAE (Tasa Anual Equivalente) el efecto de productos vinculados y otros gastos asociados a la financiación, Kelisto sitúa las ofertas en el entorno del 3,5% y, en algunos casos, incluso por encima del 4%.
Las variables, pendientes del mes de revisión
En el caso de las variables, la subida del euríbor, con la media mensual ya por encima del 3%, se trasladará directamente a los clientes que tengan prevista su revisión anual este mes. Con una subida próxima a un punto porcentual (0,90 puntos), el encarecimiento puede superar los 1.000 euros anuales en función del importe y las condiciones del préstamo. Para una hipoteca variable de 150.000 euros a 25 años, el encarecimiento puede rondar los 800 euros anuales, según los cálculos de CapitalMadrid.
Este tipo de oscilaciones explica por qué, pese al encarecimiento de las ofertas fijas, el mercado español ha girado hacia la hipoteca fija con el objetivo de asegurar la cuota. “La gente lo que demanda son fijas o, como mucho, mixtas porque tiene en la mente todavía que el euríbor puede subir”, señala Ruiz, en alusión a las subidas registradas entre 2022 y 2023. En octubre de 2023, el euríbor tocó techo en el 4,16%.
El euríbor puede mantenerse por encima del 3%
Una vez que el mercado ya ha descontado la subida de 25 puntos básicos del BCE, que llevará -de cumplirse- la facilidad de depósito al 2,50%, la atención se desplaza al siguiente movimiento de Fráncfort. En este sentido, el experto de Kelisto avisa de que el escenario ha cambiado respecto a hace unos meses. “Yo creo que va a haber dos subidas más de tipos hasta fin de año. La primera porque ya está anticipada, la del jueves, y la otra probablemente obligatoria por la subida de la inflación”, explica.
Esta última será determinante para situar el euríbor por encima del 3%. Finect recoge igualmente previsiones que todavía dejan margen al alza para el índice, dependiendo de la evolución de la inflación y de las expectativas sobre las próximas decisiones del BCE.
Por su parte, Natixis CIB apunta a que el BCE mantendrá un tono relativamente neutral sobre los próximos movimientos, evitando anticipar un ciclo prolongado de subidas y manteniendo su estrategia de decisiones reunión a reunión y dependientes de los datos. Así, de cara a los próximos meses, anticipa una pausa en las subidas de tipos hasta finales de 2027, siempre condicionada a la evolución de los precios de la energía. El escenario podría adquirir un sesgo más restrictivo si las tensiones en Oriente Medio persisten y mantienen al alza los precios energéticos y las expectativas de inflación.
“Menos alegría”
“El euríbor ya ha vuelto a tocar el 3% en tasa diaria y esto es una señal muy clara de cambio de ciclo. Venimos de un primer semestre extraordinario, con récords en concesión de hipotecas, pero el mercado empieza a anticipar un final de año más exigente. No hablamos de un frenazo brusco, sino de una normalización” afirma el experto, quien avisa de que “habrá menos alegría en la concesión, los bancos serán más selectivos y las familias tendrán que comparar mucho mejor antes de firmar”.
Preguntado por si conviene acelerar la firma de una hipoteca ante las perspectivas de nuevas subidas, Pedro Ruiz aconseja no demorar la operación cuando la decisión de compra ya está tomada: “Es probable que la hipoteca salga más cara cuanto más espere el comprador, al menos en los próximos meses”. A ello se suma, advierte, la evolución del precio de la vivienda, que puede elevar todavía más el esfuerzo necesario para acceder a una casa.